Разделы

Авто
Бизнес
Болезни
Дом
Защита
Здоровье
Интернет
Компьютеры
Медицина
Науки
Обучение
Общество
Питание
Политика
Производство
Промышленность
Спорт
Техника
Экономика

Инвестиционный план и финансирование проекта.

Прогнозный баланс.

Дает прогноз финансового положения предприятия (активы, обязательства и собственный капитал) на определенную дату. Создается укрупнено в виде прогнозного баланса на первый год.

Цель прогнозирования баланса состоит в определении долгосрочной финансовой потребности предприятия в денежных средствах, соответствующей требованиям к основному и оборотному капиталу.

Прогнозный баланс составляется после разработки плана прибылей и убытков и плана денежных потоков.

В качестве начального баланса для действующего предприятия используются данные из отчетного бухгалтерского баланса предприятия на последнюю дату (форма 1), а для вновь создаваемого предприятия составляется стартовый прогнозный баланс.

Баланс состоит из активов и пассивов, суммарные значения которых должны быть сбалансированы. Активы – все, что принадлежит предприятию. Пассивы - денежные обязательства перед кредиторами.

Актив = обязательства + собственный капитал.

Прогнозный баланс создается по укрупненной номенклатуре статей, которая включает в себя только наиболее значимые для будущего бизнеса статьи и агрегированные счета.. Поэтому в общем виде прогнозный баланс не совпадает с формой отчетного баланса, предусмотренного действующими требованиями бухотчетности в России. Главная особенность прогнозного баланса – расположение статей активов и пассивов в порядке убывания ликвидности активов и степени срочности обязательств, в отличие от формы №1.

Прогнозный баланс.

Активы Тыс.руб. Пассивы Тыс.руб.
Средства на счете   Счета к оплате  
Дебиторская задолженность   Задолженность по выплатам  
Запасы   Краткосрочные кредиты  
Итого текущих активов (оборотных средств)   Сумма текущих активов (краткосрочных обязательств)    
Основные средства   Долгосрочные займы  
Другие активы (нематериальные)   Акционерный капитал  
Минус износ по основным и нематериальным активам   Нераспределенная прибыль  
Прочие активы и авансы   Суммарный собственный капитал  
Сумма активов   Сумма пассивов  

 

Выделяют 3 основных варианта финансирования:

1. Финансирование из собственных средств.

2. Финансирование из заемных средств.

3. Смешанное финансирование.

Потребность в инвестициях определяется следующим образом:

1. В плане денежных потоков вычисляют остаток денежных средств на конец расчетного периода.

2. Инвестиционными затратами полностью считают первую полученную сумму дефицита из остатков денежных средств на конец периода.

Технология составления кредитного плана.

Первоначальный вариант кредитного плана составляется на основе плана капитальных (первоначальных) вложений и расчета инвестиционных затрат.

1. Определяется необходимая сумма кредита, вероятная процентная ставка, условия его возврата или погашения.

2. После разработки плана денежных потоков составляют вариант кредитного плана.

Примерный кредитный план.

Таблица

Кредитный план.

  Декабрь 20­­­­­____г. Период планирования 20___г. по месяцам Всего за 20____г.
     
Сумма кредита, тыс.руб.              
Ставка годовых, %              
Погашение кредита, тыс. руб.              
Остаток задолженности, тыс. руб.              
Погашение кредита нарастающим итогом, тыс. руб.              
Выплата процентов нарастающим итогом, тыс. руб.     Ё        

Стратегия финансирования.

Таблица

Потребность в инвестициях.

Потребность в инвестициях, в руб. Год Итого
  20____ 20_____ 20____  
1. Основной капитал        
1.1. Здания и сооружения производственного назначения        
1.2. Рабочие машины и оборудование        
1.3. Транспортные средства        
1.4. Прочие        
2. Оборотный капитал        
2.1. Запасы и затраты        
2.2. Денежные средства        

 

 

Анализ безубыточности

Является важной составляющей анализа и оценки проектов. Цель данного анализа – определить точку объема производства и продаж, при которой общая выручка от продаж будет равна суммарным издержкам на проданную продукцию, то есть в которой предприятие будет способно покрыть все затраты без получения прибыли. Эту точку называют точкой безубыточности.

Точка безубыточности характеризует уровень объем производства и продаж (в натуральном или стоимостном выражении) на протяжении определенного периода времени (месяца, квартала, года) за счет которого предприятие полностью покрывает свои издержки.

Для расчета точки безубыточности необходимо знать значения показателей переменных и постоянных затарт. Расчет точки безубыточности проводится по следующим формулам.

Совокупные постоянные издержки

Х = --------------------------------------------------- ,

Цена (ед.) – Переменные издержки (ед.)

где Х – точка безубыточности (в натуральных единицах измерения), Цена (ед.) – цена за единицу изделия, переменные издержки (ед.) – переменные издержки на единицу изделия.

Совокупные постоянные издержки

Хст.= -------------------------------------------------

Норма валовой прибыли

где, Хст. – точка безубыточности в стоимостном выражении.

Валовая прибыль

Норма валовой прибыли = --------------------------,

Выручка от продаж

Валовая прибыль определяется как разность между выручкой от продаж и суммой всех переменных издержек.

Анализ безубыточности позволяет определить:

- объем продаж, требуемый для покрытия затрат и получения необходимой прибыли;

- зависимость прибыли от изменения цены, постоянных и переменных затрат;

- вклад каждого продукта в покрытие постоянных затрат.

При помощи анализа безубыточности на основе соотнесения ожидаемого объема продаж и точки безубыточности можно рассчитать показатель запаса прочности, характеризующий уровень риска. Чем меньше значение запаса прочности, тем выше риск попадания в область убытков:

Q - X

К= --------- * 100,

Q

где К – запас прочности (в %); Q - объем ожидаемой (планируемой реализации продукции); Х – объем безубыточной реализации продукции.

Запас прочности показывает, насколько может сократится объем продаж, прежде предприятие начнет нести убытки. Значение запаса прочности менее 30% - признак высокого риска.

В соответствии с нормативными документами в бизнес-плане приводится сводная таблица финансовых показателей, которые сгруппированы в следующем порядке (табл.)

Коэффициенты Год Средний показатель по отрасли
  20­­___ 20____ 20____  
1. Ликвидности 1. Собственные оборотные средства (СОС) 2. Маневренности СОС 3. Коэффициент текущей ликвидности 4. Коэффициент срочной ликвидности 5. Коэффициент абсолютной ликвидности. 6. Доля оборотных средств в активах 7. Доля запасов в оборотных активах 8. Доля СОС в покрытии запасов.        
2. Финансовой устойчивости 1. Коэффициент концентрации собственного капитала 2. Коэффициент финансовой зависимости 3. Коэффициент маневренности собственного капитала 4. Коэффициент концентрации заемного капитала 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений 6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 7. Коэффициент структуры заемного капитала 8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.        
3. Деловой активности 1. Производительность труда 2. Фондоотдача. 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности. 4. Оборачиваемость запасов. 5. Оборачиваемость кредиторской задолженности. 6. Продолжительность операционного цикла. 7. Продолжительность финансового цикла. 8. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. 9. Оборачиваемость собственного капитала. 10. Оборачиваемость совокупного капитала. 11. Коэффициент устойчивости экономического роста.        
4. Рентабельности. 1. Чистая прибыль. 2. Рентабельность продукции. 3. Рентабельность основной деятельности. 4. Рентабельность совокупного капитала. 5. Рентабельность собственного капитала. 6. Период окупаемости собственного капитала.        
5. Прибыльности. 1. Коэффициент прибыльности продаж. 2. Коэффициент доходности активов. 3. Коэффициент доходности собственного каптала. 4. Коэффициент доходности основных средств.        
6. Рыночной активности. 1. Прибыльность обыкновенной акции. 2. Ценность акции. 3. Коэффициент соотношения рыночной и балансовой стоимости акции. 4. Коэффициент выплаты дивидендов на обыкновенную акцию. 5. Доходность акции без учета курсовой стоимости. 6. Доходность акции с учетом курсовой стоимости.        

http://www.slideshare.net/olgaoov/ss-11778364

Дата публикации:2014-01-23

Просмотров:811

Вернуться в оглавление:

Комментария пока нет...


Имя* (по-русски):
Почта* (e-mail):Не публикуется
Ответить (до 1000 символов):







 

2012-2018 lekcion.ru. За поставленную ссылку спасибо.